古越龙山（600059）

　　事件：古越龙山近日发布公告称，鉴于黄酒的市场状况和生产经营成本大幅提高，公司的部分产品陆续提高出厂价。公司本次提价平均幅度约为10%。

　　点评：从公司前三个月销售收入增长数据来分析，古越龙山主流产品实现了30％的增长，尤其是浙江、北京、四川等省市增长比较快，这主要归功于公司几年来一直致力于品牌打造以及消费升级等综合因素的影响。公司提价的原因一是今年年初以来公司产品销售状况较好，二是公司判断酿酒用主要原料价格将会出现较大幅度上涨，三是公司通过提价等举措来拉开与其他品牌之间的差距。

　　公司近日也发布公告决定将北厂区搬迁到公司袍江工业区洋江路厂区内，与第二酿酒厂融为一体，进行生产技术设备优化整合。预计此次搬迁对公司生产不会造成太大影响，因为公司之前在兴建第二酿酒厂时，就已经腾出了位置。

　　古越龙山拥有丰富的品牌资源，并有着极强的文化积淀，但由于体制问题束缚，公司的潜能没有释放出来，目前公司正努力改进。公司未来业绩增长将来自于公司主流黄酒产品结构调整及销量稳步增长；公司销售原酒带来利润增厚；女儿红并入公司后带来收入增长；公司目前与华致合作所带来黄酒销量。

　　预计公司2008-2010年每股收益分别为0.426元、0.633元和0.768元，给予公司“买入”评级，目标价位为23.54元~26.72元。 国金证券