铜陵有色（000630）

　　事件：铜陵有色近日公告拟增发5000万~15000万股，增发价不低于14.34元。募集资金将用于收购紫金铜冠35%股权，进行阳极泥技改和炉渣综合利用工程，发展10000吨高精度电子铜箔项目。

　　点评：公司本次增发最大的看点在于收购紫金铜冠35%的股权。紫金铜冠目前持有英国伦敦证券交易所备选投资市场创业板（AIM）上市公司蒙特瑞科公司79.9%股权，并“承诺于收购建议成为或宣布成为完全无条件后之12个月期间，保持蒙特瑞科已发行总股本中不多于70%的股权。”

　　蒙特瑞科主要资产为全资拥有位于秘鲁北部的RioBlanco铜钼矿开发经营权，根据国际知名的SRK咨询公司对该矿进行的资源评价，推定矿石储量7.16亿吨，铜金属量424.24万吨，品位0.59%。该矿矿石易采易选，设计的起步生产能力2500万吨/年，每年生产出大约含铜20万吨的铜精矿和含钼3000吨的钼精矿。以上述状况为假设，公司将获得资源权益产量为4.9万吨/年的铜精矿和735吨/年的钼精矿。

　　根据调研，该项目将于2010年达产。以国内行业平均水准衡量，将为公司带来约14亿元的净利润，合计提高公司每股收益0.97元（以增发1.5亿股，总股本14.44亿股计）。

　　另外，4000吨阳极泥技改和97.55万吨炉渣综合利用项目建设期分别为15个月和12个月，预计带来净利润合计4200万元；建设1万吨高精电子铜箔，建设期为2年，预计达产后将为公司带来1.09亿元的净利润。东方证券